EXPERTISE 05
인수와 매각의 판단은,
수익의 질·현금흐름·거래조건을 함께 봅니다.
매수자는 인수 후 이어질 수익과 현금흐름, 숨은 부채와 세무위험을 확인해야 하고, 매도자는 과거 실적과 사업계획을 일관되게 설명할 자료를 준비해야 합니다.
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매수자는 인수 후 이어질 수익과 현금흐름, 숨은 부채와 세무위험을 확인해야 하고, 매도자는 과거 실적과 사업계획을 일관되게 설명할 자료를 준비해야 합니다. 거래 단계와 당사자 역할에 맞춰 재무·세무실사, 정상운전자본·순차입금 분석, 기업가치평가와 가격조정 구조를 연결해 검토합니다. 재무실사와 가치평가는 외부감사가 아닙니다.
WHAT WE REVIEW
M&A 매수·매도 자문 업무 범위
매수자 재무실사
수익의 질과 인수 후 부담할 재무위험 분석과거 재무제표와 원장·관리자료를 대조해 매출과 마진의 추세, 일회성·비경상 항목, 반복 가능한 영업성과, 현금전환, 고객·공급처 집중도, 순차입금·부채성 항목, 정상운전자본과 주요 설비투자 필요를 검토합니다.
매도자 실사·매각 준비
자료 일관성과 정상화 조정의 사전 정리재무제표·세무신고·관리자료의 연결관계를 점검하고 자료실을 정리합니다. 매도자 관점의 정상화 조정과 순차입금·운전자본 근거를 준비하고, 예상되는 매수자 질의와 잠재 쟁점을 사전에 확인합니다.
세무실사·거래구조
신고 이력과 잠재 세무위험, 거래방식의 영향 검토법인세·부가가치세·원천세 등 주요 신고와 조사 이력, 특수관계자 거래, 이월결손금과 잠재 세무부담을 검토하고 주식·자산 양수도 등 거래방식에 따른 세무 영향을 정리합니다. 법률 쟁점은 별도 법률자문이 필요할 수 있습니다.
기업가치평가·DCF·가격조정
가치기준과 주요 가정, 가격 조정요인의 연결평가 목적·기준일·가치기준과 기업가치·주주가치의 구분을 정한 뒤 사업계획, 잉여현금흐름, 할인율과 잔존가치를 검토합니다. 성장률·수익성·운전자본·설비투자와 잔존가치 가정의 민감도를 제시하고, 비교 가능성이 확보되면 시장배수나 유사거래로 교차검토합니다.
WORKFLOW
검토 진행 흐름
소요 기간은 대상 범위, 자료 상태와 현재 단계에 따라 달라집니다. 첫 상담 후 업무 범위와 예상 일정을 안내합니다.거래 목적·범위 설정
매수·매도 목적, 거래 단계와 의사결정에 필요한 검토 범위를 정합니다.
실사·분석
재무·세무자료를 검토해 정상화 수익, 순차입금과 주요 위험을 정리합니다.
보고·거래 지원
핵심 쟁점을 보고하고 가치 판단, 가격 조정과 거래조건 검토를 지원합니다.
OUTPUT & BOUNDARY
주요 산출물과 업무의 한계
아래 산출물은 예시입니다. 실제 제공 범위와 결과물의 이용 목적은 첫 상담과 계약에서 정합니다.주요 산출물 예시
- 핵심 쟁점과 정량 조정을 담은 재무실사 보고서
- 계약 범위에 따른 세무위험 메모 또는 세무실사 보고서
- 가정·민감도를 포함한 가치평가 보고서와 DCF 모델
- 순차입금·정상운전자본 조정표 및 재무 관련 거래조건 검토자료
업무 범위와 한계
재무·세무실사와 가치평가는 감사·검토 또는 기타 확신업무가 아니며 모든 오류나 위험의 발견을 보장하지 않습니다. 분석은 제공된 자료, 접근 범위와 평가기준일에 기초합니다. DCF 결과는 주요 가정에 민감하며 산정된 가치 범위가 실제 거래가격을 보장하지 않습니다. 법률·기술·환경·상업 실사는 별도 범위가 필요합니다.
검토 기준
같은 자료도 매수자와 매도자의 질문이 다릅니다.
매수자문은 하방위험, 숨은 부채와 인수 후 현금흐름을 중심으로 보고, 매도자문은 실적의 설명 가능성, 정상화 조정의 근거와 자료 일관성을 먼저 확인합니다. 분석 결과를 숫자 확인에 그치지 않고 가치 범위, 가격조정과 거래조건에 연결합니다.
FEE & SCOPE
수임료는 업무 범위를 확인한 뒤 안내합니다.
대상 기간과 거래 수, 자료 상태, 필요한 산출물과 일정에 따라 투입 범위가 달라집니다. 첫 상담에서 필요한 업무를 정리한 후 일정과 견적을 안내합니다.
견적 문의